Le projet de division des opérations de loterie et keno de l’opérateur australien Tabcorp vient d’être approuvé par la Cour suprême de la Nouvelle-Galles-du-Sud. Grâce à cette scission qui a reçu l’accord de l’ensemble des actionnaires, l’entreprise pourra garder la main mise sur les paris, les médias et les jeux, tandis qu’une nouvelle entité sera responsable des activités de loteries et Keno. Pour le conseil d’administration, cette formule était de loin préférable à la vente pure et simple.
Un dénouement satisfaisant
La Cour suprême de la Nouvelle-Galles-du-Sud vient de donner son feu vert à la scission des opérations de loterie et de keno de l’opérateur Tabcorp. Fin mars dernier, l’opérateur australien de loterie a annoncé que ce projet de scission serait soumis au vote des actionnaires. Le 12 mai, ses actionnaires ont manifesté un soutien écrasant à cette proposition, avec près de 99 % de tous les votes exprimés lors de l’assemblée générale en faveur de la scission. 0,17 % des votes se sont déclarés contre, tandis que 0,89 % de votes ouverts ont été enregistrés. C’est finalement au niveau de l’instance judiciaire que le sort de Tabcorp a été tranché.
La prochaine étape a vu une copie de la décision du tribunal être soumise à la commission australienne des valeurs mobilières le 23 mai dernier. La nouvelle scission s’appellera la Lottery Corporation et ses actions devraient commencer à être négociées à la bourse australienne des valeurs mobilières à partir du 24 mai. L’entreprise aura également une localisation différente pour son implantation.
Les titres de Tabcorp seront aussi négociés tout comme les anciens droits de scission à partir du 24 mai. La première fois que l’opérateur australien a manifesté son intention de rendre public son projet de division de ses activités de loterie et keno, c’était à l’été 2021, après avoir vu ses méthodes et modes de fonctionnement soigneusement examinés quelques mois auparavant.
Une division d’activités qui comporte beaucoup d’avantages et de facilités
L’examen dont Tabcorp a fait l’objet a abordé des alternatives relatives à la propriété et la structure de l’opérateur, ceci dans le but d’ajouter des valeurs supplémentaires pour les actionnaires. L’idée de la vente de ses activités de médias et de paris a également été évoquée lors de cet examen. Tabcorp a reçu des propositions non sollicitées, dont une offre de 2,44 milliards de dollars de la part d’Entain, et 2,79 milliards d’Apollo Global et Betmakers. L’opérateur a décliné toutes ces offres, affirmant qu’elles ne représentaient pas la valeur réelle de ses branches de Keno et de loterie.
À la fin de l’examen, Tabcorp a résolu de conserver son activité de paris, tout en planifiant le spin-off pour son activité de loterie, créant ainsi deux entités distinctes. L’une d’elles a été baptisée New Tabcorp et inclut tous les services de médias, de paris et de jeux. Comme mentionné précédemment, la seconde entité a été appelée Lottery Corporation et sera cotée en bourse. Elle s’occupera essentiellement de la division Keno et loteries.
Steven Gregg, président de Tabcorp, a expliqué que le conseil d’administration a choisi d’opter pour la scission parce que c’était la manière la plus appropriée de maximiser la valeur pour les actionnaires, tout en profitant du minimum d’obstacles législatifs possible.
Laisser un commentaire